لقد قمنا مؤخرًا بتجميع قائمة 13 أفضل الأسهم عالية الجودة للشراء وفقًا لصناديق التحوط باستخدام أحدث بيانات المعنويات. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على موقف UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) مقابل الأسهم عالية الجودة الأخرى.
يختلف الاستثمار في عام 2024 بشكل كبير عن الاستثمار في الخمسينيات وما بعدها. وذلك لأنه في هذه الأيام يتعين على المستثمرين القيام بذلك. قم بمراجعة آلاف الأسهم وعدد لا يحصى من نقاط البيانات والإشارات لفصل القمح عن القشر واتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. وسط هذه الغطرسة، تصبح القدرة على انتقاء الأسهم “ذات الجودة” أمرًا مهمًا، وهناك الكثير من الأدبيات المالية المتاحة التي تساعد في تحديد ماهية هذه الأسهم.
عادة، يتضمن تحليل المخزون تحليل البيانات المالية للشركة لتحديد الربحية ونقاط القوة التشغيلية ومراقبة التكاليف واستخدام الأصول والمقاييس الأخرى. بعض هذه العناصر موجودة أيضًا في الأدبيات المالية التي تناقش الأسهم عالية الجودة. إحدى هذه الأوراق البحثية تأتي من الباحثين المرتبطين بالشركات التابعة للأبحاث. ويشيرون إلى أن المقاييس التي تحدد عادة مخزون الجودة تشمل استقرار الأرباح، وهيكل رأس المال، والربحية، والممارسات المحاسبية، واستراتيجيات الاستثمار. ضمن هذه العوامل، كانت عوامل الجودة التي كانت مرتبطة أيضًا بالعوائد هي استراتيجيات الاستثمار، وتوزيعات الأرباح، والربحية، والاستراتيجيات المحاسبية.
والشيء التالي الذي يجب طرحه هو ما إذا كانت الأسهم عالية الجودة تختلف عن التشغيل القياسي لأسهم المصنع عندما يتعلق الأمر بأداء سعر السهم. في السياق، هيمنت بعض المواضيع الرئيسية على سوق الأوراق المالية خلال الأشهر الـ 12 الماضية. وهي الذكاء الاصطناعي، والتضخم، وأسعار الفائدة، ونمو الناتج المحلي الإجمالي. تعد المعدلات المرتفعة والتضخم من مؤشرات الأسهم الهبوطية، في حين أثبت النمو والذكاء الاصطناعي أنهما حافظا على ازدهار السوق في وقت كانت فيه المعدلات عند أعلى مستوياتها خلال عقدين من الزمن. لذا، على مدار العام الماضي، ارتفعت قيمة الصناديق المتداولة في البورصة والتي تتبع الأسهم عالية الجودة بنسبة 12% إلى 27%، وكانت النقطة الوسطى أقل قليلاً من ارتفاع سعر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 23% خلال نفس الفترة الزمنية. ومع ذلك، يبدو أن اختيار الأسهم ذات الجودة المناسبة له مزاياه أيضًا، نظرًا لأن الحد الأقصى للأداء، أي 27%، أعلى بكثير مما قدمه المؤشر.
صناديق الاستثمار المتداولة والأبحاث ليست هي الوحيدة التي تتحدث عن الأسهم عالية الجودة. أحد صناديق التحوط التي أصبحت معروفة جيدًا بتركيزها على الأسهم عالية الجودة هو AQR Capital Management من Cliff Asness. أحد أكبر صناديق التحوط في العالم، يمتلك AQR محفظة استثمارية بقيمة 13F بقيمة 58 مليار دولار اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 2024 وفقًا لأبحاث Insider Monkey. يتم استثمار ما يقرب من ربع محفظتها في صناعة التكنولوجيا، وثاني أكبر فئة هي أسهم الخدمات. تركز AQR على الأسهم التي تتبع إستراتيجيتها المتمثلة في Quality Minus Junk أو QMJ. وفقا لمؤسسها كليف أسنيس، يتم تعريف الأسهم عالية الجودة من خلال مدفوعات المساهمين، والنمو، والربحية، والإدارة المالية والعامة السليمة. لقد ألقينا مؤخرًا نظرة على بعض أفضل أسهم إدارة AQR Capital ويمكنك التحقق منها من خلال النظر إلى 13 من أفضل الأسهم للشراء الآن وفقًا للملياردير Cliff Asness.
قبل أن نتوجه إلى قائمتنا للأسهم ذات الجودة الأفضل، من المهم إلقاء نظرة عامة على سوق الأوراق المالية. في الوقت الحالي، يتساءل المستثمرون متى قد يتم تخفيض أسعار الفائدة لأول مرة. وجاء آخر جزء على هذه الجبهة في شكل بيانات إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) من وزارة التجارة. كشفت مجموعة البيانات هذه أن معدل التضخم لمدة 12 شهرًا في الولايات المتحدة بلغ 2.7% في أبريل 2024، وهو ما لا يزال أعلى من المعدل المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. بالإضافة إلى ذلك، قدمت البيانات أيضًا للمستثمرين بعض الإشارات الهبوطية. وكان ذلك واضحًا في قراءات الإنفاق الاستهلاكي، التي تباطأت إلى 2٪ في الربع الأول من عام 2024 مقارنة بالقراءة القوية البالغة 3.3٪ في الربع الرابع من عام 2023.
إن انخفاض الإنفاق يعني تدفق أموال أقل في الاقتصاد، وعلى الرغم من أن هذا قد يساعد في خفض الأسعار، إلا أنه يمكن أن يؤثر أيضًا على أداء الأعمال والنمو الاقتصادي، وبطبيعة الحال، أداء سوق الأسهم. تظهر البيانات الصادرة عن أداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي CME أن 47٪ من جميع المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع يتوقعون خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بينما يعتقد 7.5٪ إضافيون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحصل على تخفيضات سخية في أسعار الفائدة بما يصل إلى 50 نقطة أساس.
مع أخذ هذه التفاصيل في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على بعض الأسهم عالية الجودة التي تشتريها صناديق التحوط.
منهجيتنا
لإعداد قائمتنا لأفضل الأسهم عالية الجودة للشراء، قمنا بتصنيف أكبر 30 مكونًا لصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم عالية الجودة واخترنا تلك التي تضم أكبر عدد من مستثمري صناديق التحوط في الربع الأول من عام 2024.
بالمناسبة، Insider Monkey هو موقع استثماري يتتبع تحركات المطلعين على الشركات وصناديق التحوط. والسبب بسيط: فقد أظهرت أبحاثنا أنه يمكننا التفوق على السوق من خلال تقليد أفضل اختيارات الأسهم من أفضل صناديق التحوط. تختار إستراتيجية رسالتنا الإخبارية ربع السنوية 14 سهمًا صغيرًا وكبيرًا كل ربع سنة وقد حققت عائدات بنسبة 275% منذ مايو 2014، متجاوزة مؤشرها القياسي بمقدار 150 نقطة مئوية (رؤية المزيد من التفاصيل هنا).
فني طبي يحمل الأدوات في يديها
11. مجموعة يونايتد هيلث إنكوربوريتد (NYSE:UNH)
عدد المساهمين في صناديق التحوط في الربع الأول من عام 2024: 104
يبلغ متوسط سعر السهم المستهدف لمزود المزايا الصحية UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) 23 تقديرات المحللين لمدة عام واحد 569.78 دولارًا أمريكيًا ومتوسط التصنيف هو شراء قوي. في 15 مايو، أكد كيفن فيشبيك، محلل بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، تصنيف الشراء الخاص به على UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) مع سعر مستهدف قدره 675.00 دولارًا. وسلط الضوء على عدة عوامل لهذا التصنيف، بما في ذلك مبادرات الشركة لتحقيق نمو طويل الأجل في ربحية السهم بنسبة 13-16%، ونموذج الرعاية القوي القائم على القيمة، واستراتيجية أعمالها القابلة للتكيف. وشدد فيشبيك على الإدارة الفعالة للتكاليف في الشركة وقدرتها على الحفاظ على الهوامش المستهدفة. ويتوقع استمرار النمو لمجموعة UnitedHealth Group بهوامش مستقرة، مدفوعة بالتسعير المنضبط وتصميم المزايا المستدامة.
انخفضت أسهم الشركة بنسبة 6٪ وقادت قطاع التأمين في أواخر مايو 2024 عندما أعلنت أن تعويضات التأمين الحكومي قد تنخفض بسبب انتهاء سياسة عصر الوباء.
اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، امتلك 104 من صناديق التحوط التي تغطيها أبحاث Insider Monkey حصة في UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH). كانت شركة كين فيشر لإدارة الأصول التابعة لشركة كين فيشر أكبر المساهمين بسبب حصتها البالغة 1.4 مليار دولار.
مثل الشركات القائمة الأخرى، فإن سعر الربحية الآجلة لشركة UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) البالغ 17 يجعلها مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بالسوق. بالإضافة إلى ذلك، في حين نمت إيراداتها بنسبة 44٪ على مدى السنوات الأربع الماضية، ارتفعت الأسهم بنسبة 71٪، مما يجعلها عرضة للتحولات الهبوطية. يعد صندوق Baron Health Care Fund متفائلًا على المدى الطويل بشأن أسهم الأمم المتحدة، معتقدًا أن سعر سهم الشركة يمكن أن يحقق عوائد سنوية تبلغ حوالي 15٪:
“مجموعة يونايتد هيلث إنكوربوريتد (NYSE:UNH) هي شركة تأمين صحي رائدة تعمل عبر أربعة قطاعات: United Healthcare، وOptum Health، وOptumInsight، وOptumRX. انخفضت الأسهم جنبًا إلى جنب مع منظمات الرعاية المُدارة الأخرى (MCOs) بسبب استخدام المريض لـ Medicare Advantage (MA) الذي كان أعلى من التوقعات المتفق عليها، مما أثار مخاوف من أن MCOs أخطأت في تسعير عطاءات 2024 وقد تعاني من ضغط الهامش نتيجة لذلك. بالإضافة إلى ذلك، تواجه الصناعة رياحًا معاكسة من تخفيضات تعويضات MA وتغييرات تصنيف النجوم. في حين قالت الإدارة إن اتجاهات التكلفة المرتفعة هي في الغالب مؤقتة وتنعكس في عطاءاتها، وأن توجيهات 2024 كانت تتماشى تقريبًا مع الإجماع، اتخذ المستثمرون نهجًا أكثر حذرًا للانتظار والترقب. نعتقد أن UnitedHealth يجب أن تظل محفظة أساسية للمحفظة، لأنها وسيلة للعب اتجاهات السداد الإيجابية المتعلقة بالسكان والصحة السكانية والقائمة على القيمة. على الرغم من حجمها، نعتقد أن الشركة يجب أن تكون قادرة على تنمية أرباحها بما يتوافق مع هدفها السنوي طويل الأجل لعائد السهم الواحد بنسبة 13% إلى 16%، وهو الأسرع بين شركات MCO الرئيسية.
بشكل عام، تحتل الأمم المتحدة المرتبة 11 بين أفضل 13 سهمًا عالي الجودة للشراء الآن. يمكنك زيارة 13 أفضل الأسهم عالية الجودة للشراء لرؤية الأسهم عالية الجودة الأخرى الموجودة على رادار صناديق التحوط. في حين أننا ندرك إمكانات الأمم المتحدة كاستثمار، فإن اقتناعنا يكمن في الاعتقاد بأن أسهم الذكاء الاصطناعي تحمل وعدًا أكبر لتحقيق عوائد أعلى، والقيام بذلك في إطار زمني أقصر. إذا كنت تبحث عن سهم AI واعد أكثر من سهم UNH ولكن يتم تداوله بأقل من 5 أضعاف أرباحه، فاطلع على تقريرنا حول أرخص أسهم الذكاء الاصطناعي.
اقرأ التالي: يقوم مايكل بوري ببيع هذه الأسهم ويوصي جيم كريمر بهذه الأسهم. الإفصاح: لا يوجد. تم نشر المقال في الأصل في Insider Monkey.
عبد الرحمن العمارتي هو شاب سعودي متعدد المواهب، يتمتع بخلفية تنوعت بين التدوين والطب. وُلد في عام 1988، مما يجعله في سن مبكرة لتحقيق إنجازات ملحوظة. يُعرف عبد الرحمن بمهاراته الاستثنائية في مجال التدوين، حيث يمتلك قدرة فريدة على التعبير عن الأفكار والمفاهيم بشكل ملهم وجذاب.
بالإضافة إلى موهبته في التدوين، يمتلك العمارتي خلفية قوية في مجال الطب، حيث حصل على درجة الدكتوراه في تخصص معين. هذا يظهر تفانيه في العمل الأكاديمي واستعداده لاستكشاف مجالات جديدة وتحقيق نجاحات فيها.
تجمع شخصية عبد الرحمن بين العلم والأدب، حيث يجمع بين خبرته الطبية وقدراته في التدوين لنشر المعرفة والوعي بمواضيع صحية وأدبية واجتماعية. تعتبر هذه الخلفية المتنوعة ميزة بارزة تعكس تفانيه في تطوير ذاته وخدمة المجتمع.
