في حين يتم شراء وبيع السلع في جميع أنحاء العالم، إلا أنه لا يتم بيع سوى عدد قليل منها في سوق السلع الأساسية.
سوق السلع هو المكان الذي يتم فيه تداول السلع، بما في ذلك العديد من المواد الخام الغذائية، مثل الأسهم والأسهم.
وهذا غالبا ما يؤثر على سعر السوق. وبالتالي، فإن سعر السلعة في بورصة السلع سوف يتأثر بقوى تتجاوز الشركات المصنعة نفسها.
السلع المتداولة في البورصات
وتشمل السلع الغذائية البارزة المتداولة في بورصات السلع الأساسية القهوة والكاكاو وزيت النخيل والسكر والقمح وعصير البرتقال والأرز.
كيف يتم تحديد الأسعار في بورصة السلع؟
تسمح بورصة السلع الأساسية، وفقًا لأندرو موريارتي، المدير الأمريكي لرؤى السلع الأساسية في شركة بيانات أسعار السلع الأساسية Mintec Global، للمشتري “بتأمين” عرض من السلعة المرغوبة مقدمًا من خلال العقود الآجلة، وبالتالي ضمان أنها معزولة ضد التقلبات. في السوق.
“إن الفائدة الرئيسية للبورصة هي أنها تسمح للمشترين والبائعين للسلع المادية بتحوط أسعارهم قبل وقت طويل من إجراء أي تعامل فعلي. وهذا أمر بالغ الأهمية لأنه يسمح لجانبي التجارة المادية بالمشاركة في اكتشاف الأسعار والتمسك بهذه النظرة المستقبلية قبل فترة طويلة. اكتشاف السعر هو العملية التي يتم من خلالها تحقيق السعر.
ما مدى تأثير سعر السلعة على السعر على أرض الواقع؟
في حين أن الأسعار التي يتم دفعها في بورصة السلع غالبا ما تؤثر على المبلغ الذي يدفعه البائعون في العالم المادي، إلا أنها عادة لا تحدد هذا المبلغ بالضبط.
أخبرنا موريارتي أن مواصفات التبادل محددة بدقة شديدة، من حيث الجودة والكمية القياسية، والموقع، وفترة التسليم للسلعة التي يتم تداولها. “يتم ذلك لجذب أكبر قدر ممكن من السيولة – كلما زاد عدد الأشخاص القادرين على التعامل في تلك الصناعة، كانت عملية اكتشاف الأسعار أفضل.”
وفي الوقت نفسه، سيكون للبائع على الأرض أولوياته الخاصة. “في العالم المادي “الحقيقي”، يريد كل مشتري وبائع شيئًا مختلفًا قليلاً عن مواصفات البورصة – جودة مختلفة، وموقع مختلف (في أي مكان بين موقع البائع والمشتري) ومجموعة من الأشياء الأخرى،” أخبرنا موريارتي. .
ومع ذلك، فإن تأثير سعر السلعة موجود دائمًا. “من الشائع جدًا في معظم الصناعات أن تشير العقود المادية التي تتعلق بسعر الصرف إلى السعر المتفق عليه باسم “مبلغ التبادل +/- X”. على سبيل المثال، قد يكون سعر أرابيكا الكولومبية مثل Excelso EP أعلى بمقدار 20 سنتًا للرطل من العقد الآجل في نيويورك ICE Arabica. لذلك قد يقتبس البائع في كولومبيا قهوته بالرمز “ICE NY +20″ FOB كولومبيا.” يُعرف هذا الاختلاف باسم “الأساس” (انظر الإطار).
أساس
في العقود الآجلة، “الأساس” هو الفرق بين السعر الفوري للسلعة (السعر الذي يتم تداولها به حاليًا) وسعر العقود الآجلة الذي سيشتري المتداول أو يبيع السلع به.
توجد العقود المادية دائمًا بشكل مستقل عن العقود الآجلة، مما يعني أن مثل هذه التبادلات ستستمر عادةً. “هناك دائما مجال لدفع المزيد، وسعر الصرف يعمل فقط كمرجع لتحديد خط أساس معين يمكن من خلاله التفاوض على السعر الكامل.”
السلع مثل الكاجو، التي لا يتم تداولها في بورصة السلع الأساسية، ليس لديها خط الأساس هذا. وفي بعض الأسواق، بدون إتاحة هذا السعر للعامة، من المحتمل أن تختلف الأسعار المدفوعة في البورصات على نطاق أوسع. ومع ذلك، فإن بعض السلع غير الموجودة في البورصة سيكون لها أسعار مرجعية مادية مستقلة من شركات مستقلة ليتمكن المشترون من الرجوع إليها.
هل تجلب بورصات السلع الأساسية أسعاراً أعلى أم أقل للمزارعين؟
وعلى بعد آلاف الكيلومترات من بورصات السلع الأساسية في داليان في الصين وباريس وشيكاغو، سيشهد مزارعو السلع الزراعية الرئيسية مثل الكاكاو والقهوة تقلب الأسعار عدة مرات في العام. ولكن هل تعمل بورصة السلع الأساسية، من خلال تأمين العقود الآجلة للشركات الكبيرة، بشكل جيد أم سيئ بالنسبة لأصحاب المصلحة هؤلاء؟
واقترح موريارتي أنه يمكن أن تكون هناك فوائد للمزارعين من توافر أسعار السلع الأساسية للجمهور. وتشهد الأدلة المتناقلة في قطاع القهوة على ذلك.
“نظرًا لأن هذه الأسعار يتم نشرها وإتاحتها للجمهور، يمكن لأي شخص لديه هاتف ذكي معرفة قيمة القهوة نفسها، وهو اتجاه شهدناه لأول مرة في البرازيل منذ أكثر من 10 سنوات والذي ينتشر الآن إلى معظم أنواع القهوة في أمريكا اللاتينية. قال لنا: “المناطق المتنامية”.
عندما المزارعين نكون مع منعهم من الحصول على السعر الذي تستحقه سلعتهم، غالبًا لا تكون الشركات الكبيرة هي التي تمنعهم من الحصول عليها، وفقًا لموريارتي. “عادة، لا تكمن المشكلة في أن صغار المنتجين أنفسهم لا يحصلون على أجور كافية من المشترين في المناطق المستهلكة، ولكن في أن الوسطاء مثل التجار أو المصدرين أو حتى التعاونيات قد يكونون قادرين على التعتيم على السعر أمام صغار المساهمين. وكان الحال في كثير من الأحيان أن هؤلاء المنتجين الصغار كانوا يحصلون على جزء صغير من سعر العقود الآجلة المتاحة للجمهور ICE NY (بورصة إنتركونتيننتال في نيويورك).
في تجارة الكاكاو في غرب أفريقيا، على سبيل المثال، غالبا ما يحصل المزارعون على جزء صغير من الأسعار المستقبلية لشركة ICE لأن حكوماتهم غالبا ما تتفاوض على عقود التصدير مع المشترين في الخارج. “هذا هو المكان الذي يحدث فيه عادةً الانفصال بين الأسعار المادية للمنتجين وأسعار العقود الآجلة للبورصة.
“هناك سمة أخرى شائعة بشكل متزايد لأسعار السلع الأساسية وهي الاتجاه المتزايد للمصادر المباشرة، حيث يمكن لصغار المنتجين العمل مع المشتري مباشرة، والاستغناء عن الوسيط والتعامل مباشرة مع المشتري لتحديد السعر الذي غالبا ما يكون مستقلا عن سعر العقود الآجلة. .
“هذا أمر شائع جدًا الآن في مجال القهوة، حيث يتم التعامل بشكل متزايد مع أشياء مثل القهوة العضوية وقهوة التجارة العادلة والقهوة المتخصصة عالية الجودة من خلال نموذج التوريد المباشر مثل هذا، ويفضل المشترون في كثير من الأحيان هذا لأنه يبدو لطيفًا من منظور العلاقات العامة أيضًا ويوفر راحة البال العقل فيما يتعلق بأمن العرض.”
فهل سيرى المزارعون تأثير التقلبات الكبيرة في الأسعار؟
لقد سمعنا جميعا عن الزيادات الكبيرة الأخيرة في أسعار مجموعة من السلع الأساسية، وخاصة الكاكاو. أولئك الذين لديهم عقود آجلة قبل ارتفاع الأسعار سيكونون آمنين. ولكن هل سيشعر المزارعون على الأرض بالقيمة المتزايدة لسلعهم الأساسية؟
أخبرنا موريارتي أن الأمر يعتمد على القطاع المعني. “في حالة القهوة، من المحتمل جدًا أن يرى المزارعون على الأرض فرقًا، ولكن مع الفارق الزمني الذي يتم تقديمه حيث يتم دفع أجور المزارعين من محصول إلى آخر، لذلك سيرون فائدة في ارتفاع الأسعار، ولكن ليس حتى يتم وضع الحصاد التالي في الحقيبة وبيعه. فقط كبار المزارعين الذين يقومون بتحوط مبيعاتهم باستخدام العقود الآجلة سيكونون في وضع أفضل لتحقيق تلك المكاسب الكاملة.
الدخل المعيشي
لا يزال العديد من مزارعي الكاكاو حول العالم لا يحصلون على دخل معيشي. ووفقاً لتحالف الغابات المطيرة، فإن 13% من الأسر التي تزرع الكاكاو في كوت ديفوار تحصل على دخل معيشي. وفي غانا، وفقاً لمنظمة أوكسفام أستراليا، قد تصل النسبة إلى 10%.
ومع ذلك، لم يكن متفائلاً بشأن الكاكاو. “ومن ناحية أخرى، هناك فائدة غير مباشرة في الكاكاو – فقد قامت حكومتا كوت ديفوار وغانا مؤخراً برفع أسعار باب المزرعة للمزارعين بنحو 50% استناداً إلى تحركات أسعار الصرف الأخيرة. ومع ذلك، فقد ارتفعت أسعار العقود الآجلة أكثر من ذلك بكثير، وبالتالي الانفصال في تلك الصناعة بالذات بين الأسعار المادية التي يدفعها كبار المشترين لحبوب الكاكاو، والأسعار التي يحصل عليها المزارعون الذين ينتجون الحبوب.
“لذلك سيعتمد الأمر بشكل كامل على الصناعة، حيث يعتبر الكاكاو أحد الأسواق الأقل شفافية؛ وسوف يرى معظم المزارعين الآخرين في الصناعات الأخرى فائدة إذا ارتفعت العقود الآجلة، ولكن ربما فقط عندما يتم حصاد محاصيل جديدة وبيعها.
عبد الرحمن العمارتي هو شاب سعودي متعدد المواهب، يتمتع بخلفية تنوعت بين التدوين والطب. وُلد في عام 1988، مما يجعله في سن مبكرة لتحقيق إنجازات ملحوظة. يُعرف عبد الرحمن بمهاراته الاستثنائية في مجال التدوين، حيث يمتلك قدرة فريدة على التعبير عن الأفكار والمفاهيم بشكل ملهم وجذاب.
بالإضافة إلى موهبته في التدوين، يمتلك العمارتي خلفية قوية في مجال الطب، حيث حصل على درجة الدكتوراه في تخصص معين. هذا يظهر تفانيه في العمل الأكاديمي واستعداده لاستكشاف مجالات جديدة وتحقيق نجاحات فيها.
تجمع شخصية عبد الرحمن بين العلم والأدب، حيث يجمع بين خبرته الطبية وقدراته في التدوين لنشر المعرفة والوعي بمواضيع صحية وأدبية واجتماعية. تعتبر هذه الخلفية المتنوعة ميزة بارزة تعكس تفانيه في تطوير ذاته وخدمة المجتمع.
